民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的(de)出口压力存(cún)地铁的时速一般是多少公里，地铁的时速一般是多少码在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》

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