财联社5月(yuè)5日(rì)讯（记者封(fēng)其(qí)娟）五(wǔ)一劳(láo)动节后的首个交易日，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在银(yín)行板块(kuài)火热(rè)行情的催(cuī)化(huà)下(xià)，“中字(zì)头(tóu)”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行(xíng)一季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和(hé)基金重(zhòng)仓已经悉(xī)数披(苏三起解的故事，苏三起解的故事简介pī)露。当行情出现异动，明星基金经(jīng)理的重仓情况更为(wèi)引人关(guān)注。

　　据一季(jì)报披(pī)露(lù)，姜(jiāng)诚重仓持有了(le)工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家国有上市(shì)大行以及招商(shāng)银行。这一(yī)阶段，重仓工商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的机构为中泰资(zī)管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重(zhòng)仓(cāng)持有，旗(qí)下中泰星(xīng)元(yuán)价值优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的(de)单只产品。工商(shāng)银行(xíng)之外(wài)，姜诚在(zài)管产(chǎn)品还重仓了建设银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行。同时，建信基金(jīn)周智硕去年四季度新(xīn)发产品在今年一季度也(yě)重仓了(le)工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一(yī)季(jì)度末(mò)，姜诚在(zài)管基金(jīn)十大重(zhòng)仓股中，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之王(wáng)”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)持(chí)有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股最多的单只产(chǎn)品；此外(wài)，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常(cháng)熟银(yín)行。一季(jì)度(dù)末(mò)数据显示，苏农银(yín)行前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基金(jīn)的(de)身影。而此前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持股数量在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城(chéng)商行之(zhī)王”宁波银(yín)行也在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选(xuǎn)A、陈(chén)一峰(fēng)在(zài)管(guǎn)的(de)安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝(sī)，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据显示，截(jié)至(zhì)一季度(dù)末(mò)，58家公募(mù)基金(jīn)及券商(shāng)资管旗下共计138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重(zhòng)仓数据而(ér)言(yán)，较(jiào)去年四季(jì)度(dù)，机构共计(jì)减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的58家机构中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商(shāng)资管。这(zhè)其中，重仓工商(shāng)银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数(shù)据显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下(xià)4只产(chǎn)品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持(chí)有(yǒu)工商银(yín)行1.14亿(yì)股，重仓有工(gōng)商银行(xíng)最多的单只基金(jīn)产品。去年年(nián)末，在持仓(cāng)工商银(yín)行483只产(chǎn)品中，中泰星元价值(zhí)优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主动管理产(chǎn)品。2022年三季(jì)度、四季度，该产品十大(dà)重仓股中均有(yǒu)工商银行(xíng)。

　　天天基金(jīn)网最(zuì)新数(shù)据显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行分别为在姜(jiāng)诚在(zài)管产品第(dì)三、第八十大重仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招商(shāng)银行(xín苏三起解的故事，苏三起解的故事简介g)股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地产产业链(liàn)企业以及农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓行业依次为制造(zào)业、金融业(yè)以及(jí)批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生(shēng)代(dài)“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增(zēng)持(chí)工商银(yín)行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银(yín)行(xíng)成为该产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今年(nián)以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排在第(dì)2394位(wèi)，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风(fēng)险收(shōu)益比较高、有(yǒu)望穿越周期的(de)公司这条主线进行投资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电力设(shè)备及(jí)新能(néng)源等行业的企业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末(mò)，周智硕在(zài)管基金前(qián)十大重仓股(gǔ)中并无银(yín)行(xíng)个股，主要(yào)重仓(cāng)了兖矿能源(yuán)、广汇能源(yuán)等煤炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子、三安光电(diàn)等半导体材(cái)料(liào)公司以(yǐ)及南都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能源(yuán)产业(yè)链公(gōng)司(sī)。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价(jià)值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰红利优选一年均重仓了建设银行、农业银(yín)行，截至一季度末，这2只产(chǎn)品(pǐn)分别持(chí)有建设银(yín)行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达张清(qīng)华执掌(zhǎng)的(de)易(yì)方达悦兴(xīng)一年(nián)持有A重仓了邮储银行(xíng)，以(yǐ)2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众重仓该(gāi)股的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏(sū)南农商行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华(huá)重仓(cāng)招行

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基金至今(jīn)已连续4个(gè)季度减持苏(sū)农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季(jì)度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚(gēng)基金持(chí)股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行(xíng)前(qián)十(shí)大流通股(gǔ)东一(yī)季度累计减持的(de)1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值品质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品分(fēn)别(bié)为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持股保持(chí)不变(biàn)的中庚价(jià)值灵(líng)动灵活(huó)配置，则为苏(sū)农(nóng)银行的(de)第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身(shēn)苏农银(yín)行十(shí)大流通股东(dōng)行(xíng)列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农(nóng)银行(xíng)833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银(yín)行(xíng)十大(dà)流通股东以来(lái)，中庚价(jià)值领(lǐng)航(háng)、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一季(jì)度(dù)首(shǒu)度减持苏(sū)农银(yín)行(xíng)；同在一季度减持外，中庚(gēng)小盘(pán)价(jià)值已在2022年一至三季(jì)度(dù)连续减持苏宁银行共(gòng)计(jì)2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身(shēn)影。而(ér)此(cǐ)前多(duō)个季度，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该(gāi)股的基(jī)金公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四(sì)季度(dù)末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行。去年四(sì)季度(dù)，该基(jī)金公司(sī)首度(dù)减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减持(chí)常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季度末(mò)仍(réng)持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八(bā)大流通(tōng)股东(dōng)。同期，中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持(chí)有退出常熟银行十大(dà)流通股东行列(liè)；在去年四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别减持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋(dòng)荣旗(qí)下产品也(yě)曾连续多个季度增持(chí)过(guò)常熟(shú)银行(xíng)、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得(dé)到了诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季度(dù)末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A分别(bié)以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股(gǔ)数(shù)量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)波银行的，还(hái)包括陈(chén)一峰在管(guǎn)的(de)安(ān)信(xìn)价值精选以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重(zhòng)仓招商银(yín)行较多(duō)的产品，还包括劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易(yì)方达优质企业三(sān)年持有、以及(jí)张清华在管的易方达裕(yù)丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方(fāng)达悦兴一年(nián)持有A等(děng)产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据(jù)海通国际林加力(lì)团队(duì)5月4日最(zuì)新研报，银行(xíng)业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增(zēng)速(sù)是逐(zhú)季(jì)下降的(de)，相比2022四季度的(de)低点，一季度(dù)的收入增速有(yǒu)明显(xiǎn)的修复。

　　经过对(duì)比，海通(tōng)国际认为城(chéng)商行(xíng)业(yè)绩(jì)最好，其(qí)次(cì)是农(nóng)商行(xíng)，然后是(shì)大行，最(zuì)后是股份行(xíng)。国有大行利润增速(sù)大致符合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合(hé)预期；交(jiāo)行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮储银(yín)行(xíng)均为正增长，其中中(zhōng)行收(shōu)入(rù)增速(sù)达到(dào)11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中(zhōng)行、交行和(hé)邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要(yào)注(zhù)意的(de)是，一季(jì)度(dù)保费收入(rù)对(duì)营收贡(gòng)献较大，持续性存疑；此(cǐ)外(wài)，银行(xíng)和(hé)保险公司(sī)的会计(jì)规则有差别，需要(yào)注意口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负(fù)增长。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还(hái)有(yǒu)年初(chū)一些大银(yín)行(xíng)以极低利(lì)率去抢大额对公客户(hù)的贷款(kuǎn)，所以一(yī)季度息差压力(lì)最大。三四月份极低利率(lǜ)消失(shī)后(hòu)，该(gāi)团队认为(wèi)息(xī)差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基(jī)于城(chéng)商(shāng)行在(zài)上述4类银行中(zhōng)利润增速和收入(rù)增速(sù)韧性最(zuì)强(qiáng)，海(hǎi)通国际建议关注优质(zhì)的城商行，辅以比较优质的(de)农商行。城商行(xíng)是行业(yè)里(lǐ)最(zuì)强的(de)子版(bǎn)块，建(jiàn)议持(chí)续(xù)关(guān)注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林加(jiā)力团(tuán)队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的交通银行(xíng)，其次是收(shōu)入增(zēng)速最超预(yù)期(qī)的中(zhōng)国(guó)银行(xíng)，再次是结构(gòu)数据（手续费(fèi)收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖率较高的农业银(yín)行也值得关注。股份行中，该团队建议关(guān)注一(yī)季报不(bù)错的(de)低估值(zhí)黑马股，比如利润和收(shōu)入增速(sù)较好的(de)浙商银行；机构热门股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修复的招(zhāo)商银行和平安(ān)银行可(kě)以在业绩真空(kōng)期进行博弈和交(jiāo)易(yì)。

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