民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比jk袜子总是掉怎么办，足球袜套j重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和(hé)金额(é)或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开jk袜子总是掉怎么办，足球袜套j展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期(qī)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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